10元以下，社保基金唯一重仓券商，营收增30%，利润增40%

发布日期：2025-09-10 01:44    点击次数：93

社保基金一口气减持了70多只龙头股，其中包括各大券商、科技和医药明星企业，这是简单的获利回吐，还是对市场前景的深度担忧？

2024年下半年，社保基金的调仓动向引起了市场广泛关注。

超过150只股票遭到减持，其中减仓超300万股的个股达到了70只。

被减持的公司遍布券商、科技、医药与通信等多个关键行业。

这类操作通常被市场视作重要的风向标。

社保基金118组合的持仓情况显示，其对矿业股青睐有加。

像云铝股份、赤峰黄金、中国铝业等，都是其重仓对象，这些股票后来大多出现了显著上涨。

相比之下，其持有的券商股表现则较为平淡。

这在一定程度上反映了不同行业近期的冷热分化。

在金融板块，兴业证券被减持了2073万股，广发证券也出现在减持名单上。

这表明社保基金可能对金融板块的短期前景持谨慎态度。

券商行业在流动性管理及风险控制方面正面临挑战。

社保基金的减仓动作或许预示金融板块需要更稳健的运营策略。

科技板块也曾是市场的“香饽饽”。

但大华股份和中兴通讯等科技龙头遭到了减持。

这似乎表明社保基金对科技股的估值或增速有了新的审视。

全球经济增长的不确定性，芯片短缺、供应链挑战等问题，都可能影响科技企业的盈利前景。

部分科技公司市值已达到高位，这也可能是基金选择“获利了结”的原因。

截至2024年末的数据显示，银行板块依然是社保基金最重的持仓。

其对银行行业的持股市值超过了2300亿元，对非银金融的持仓也超过500亿元。

单个股票中，社保基金对农业银行的持股市值高达1256亿元，对工商银行、中国人保的持仓市值分别达853亿元和427亿元。

这些数字凸显了社保基金对稳健大蓝筹的偏爱。

2024年8月，全国社会保障基金理事会党组书记丁学东曾公开表示，要持续加大对国内资本市场的投资力度。

投资将侧重于关系国民经济命脉和国计民生的战略性、基础性领域。

同时也会加大对科技创新、新质生产力等方面的投资规模。

这表明其长期看好中国资本市场发展前景的态度并未改变。

作为典型的长期资金和耐心资本，社保基金在资本市场中扮演着越来越重要的角色。

其持续入市不仅有助于资本市场健康稳定发展，也能带动其他机构投资者进入股市。

这为A股市场带来更多流动性，并提振投资者信心。

社保基金的投资策略侧重于长期投资和价值投资。

其重仓的行业通常具备稳定性高和增长潜力较大的特点，并与国家发展战略方向一致。

这些行业在当前的经济环境和政策背景下，往往显示出更高的投资价值。

从社保基金2024年末的持仓行业分布来看，银行、非银金融、有色金属是其持股市值最高的三大行业。

持仓市值分别达到2372.38亿元、575.11亿元和139.02亿元。

其对机械设备、基础化工、电子行业的持股市值也均超过100亿元。

在372只社保基金重仓股中，2024年第四季度，社保基金新进成为92只个股的前十大流通股东。

同时对106只个股的持股数量进行了增加。

持股数量增加居前的中国铝业，获社保基金加仓4977.50万股。

华侨城A、新兴铸管、广联达、山东黄金等也获较大幅度加仓。

这些调仓动作反映了社保基金对资产配置的动态调整。

以兴业证券为例，虽然其一度遭到减持，但2025年上半年公司业绩表现不俗。

营业收入同比增长28.8%，归母净利润同比增长41.2%。

业绩改善主要来自于经纪业务及自营业务。

2025年第二季度，公司归母净利润达到8.14亿元，同比增长32.64%。

截至2025年6月30日，兴业证券股东户数为21.98万户，较3月31日减少1.27%。

户均持股数量则由3.88万股增至3.93万股，户均持股市值为24.32万元。

这些微观数据提供了观察个股的窗口。

社保基金的管理运营着全国社会保障基金、基本养老保险基金等重要资金。

截至2023年底，其管理的各类资产权益总额超过6万亿元。

成立24年来，社保基金年均投资收益超过7%，规模实现了跨越式增长。

其投资运营需要在风险和收益之间谨慎平衡。

目前，股票类、股权类资产最大投资比例分别可达40%和30%。

这意味着社保基金的权益投资比重有望增加。

2023年12月，财政部、人力资源和社会保障部起草了相关管理办法的征求意见稿。

2024年3月，划转充实社保基金国有股权及现金收益运作管理暂行办法印发。

这些举措为社保基金的投资运营提供了制度保障。

从这些维度观察社保基金的调仓，或许能为我们理解市场动向提供更多线索。

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